慧科科創投資聯合創辦人及執行合夥人嚴震銘博士
與嚴震銘博士對話
本地創投翹楚慧科科創投資聯合創辦人及執行合夥人嚴震銘博士，七年前毅然投身創投界，藉此推動本地初創的發展，成為了不少創業者的伯樂。
2021年08月12日
最近本地智慧物流平台Zeek與大型網購平台合作，推出一小時到戶送貨及外賣服務，引領業界潮流，而背後投資Zeek的其中兩位伯樂，就是慧科科創投資與華懋集團。早前，慧科科創投資聯合創辦人及執行合夥人嚴震銘博士接受華懋集團執行董事兼行政總裁蔡宏興的訪問，席間嚴博士分享了他成立創投基金的初衷，以及多年來投資初創的心得。
慧科科創投資聯合創辦人及執行合夥人嚴震銘博士（左） 接受華懋集團執行董事兼行政總裁蔡宏興的訪問
投身創投之源起
嚴博士回想當年成立創投基金，實是機緣巧合。他說：「我在美國及加拿大先後取得製造工程學士和工商管理碩士，回港後投身於傳統行業，包括基建及製造業等。2000年遇上一個機會，為當時任職的企業負責一項創科投資，成為美國一間從事供應鏈電子化公司的投資者；過程中認識了不少創投領域的共同投資人，因而對此行業產生了興趣。」
萌生興趣後，適逢工業升級轉型成為大趨勢，嚴博士因工作關係有機會接觸香港的科研機構及大學，發現本港的科學人才水平十分高，並擁有穩健的研究基礎，但將科研項目商品化的進程，卻較為落後於歐美。他當時有感於創投對本地科研商品化甚為重要，於是在2014年決定成立慧科基金。他說：「2000年的科網泡沫爆破，曾令投資者對科網發展意志消沉，但科技的價值沒有因此而消失，反而在香港市場慢慢體現出來，尤其是過去數年，通過政府及業界的推動，令投資者對科研重拾興趣，加上大灣區的助力，未來的發展定必更蓬勃。
首先要了解初創可以為用戶帶來甚麼價值；第二是他們的目標市場有多大； 第三是贏得市場份額的方法或優勢；第四是團隊的角色及背景。
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予初創實踐平台選擇投資初創時，嚴博士說會集中考慮這幾點：「首先要了解初創可以為用戶帶來甚麼價值；第二是他們的目標市場有多大；第三是贏得市場份額的方法或優勢；第四是團隊的角色及背景。」目前，慧科主力投資於企業對企業（B2B）的初創，主要涉及商業自動化、人工智能，以及平台軟件等產品及服務，助目標用戶提升營運效益及加強業務發展的可持續性。他說：「企業對消費者（B2C）的方案有個限制，就是不同地方的消費模式均有較大差異，在香港行得通的產品，未必能在其他市場落地。B2B方案卻比較大機會能複製到海外市場，有先天優勢。」
與歐美創投市場相比，他認為香港的創投市場仍有進步的空間：「不少歐美機構投資者均於常設基金分配一定份額，投資於創投基金的領域，原因是初創行業與實體經濟週期相關性較低，風險高之餘回報也高。香港作為全球金融中心，近年創投風氣雖逐漸成形，但相對歐美市場確實仍有很大改進的空間，希望本地機構投資者能對創投基金設立常設投資分配，令本地創投可以更多元化，分別針對初創發展的早、中、後期予以支持，令更多本地初創能踏上成功之路。」
蔡宏興與嚴震銘博士都認同投資者投放於初創的，不止是資金，更需要提供實踐的平台。嚴博士說：「以往接觸過不少初創年輕人，大多擁有很大熱誠，但基於實際工作經驗或對行業了解不足，以致提出的方案未能迎合客戶及市場的需要。」蔡宏興說：「由此可見，對於創科公司來說，他們面對的最大問題，往往是推出市場的第一步。華懋集團為初創提供實踐的機會，也在過程中擔當導師的角色，給予中肯的建議，這能引導初創朝正確的方向發展。」
華懋集團為初創提供實踐的機會，也在過程中擔當導師的角色，給予中肯的建議，這能引導初創朝正確的方向發展。
華懋集團執行董事兼行政總裁蔡宏興
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善用大灣區優勢
蔡宏興表示華懋集團作為香港重要的發展商之一，對香港發展地產科技的優勢深感興趣，而嚴博士於席間亦分享了他的見解。他指出，香港是個密集的城市，不同類型的物業結集在一起，是個測試地產科技的最佳沙盒（sandbox），可讓初創企業優化他們的產品，以及驗證產品的可行性。他說：「但同樣地香港市場規模太小，難以孕育國際級的初創企業及方案，因此可以利用大灣區的優勢，將產品做大。」
不過，他提醒香港創業者到大灣區發展需要融入當地文化：「即使香港屬於大灣區內較為多元文化的城市，也不能將香港既有的一套搬到大灣區其他城市，這樣必定不會成功，必須融入當地文化及人才，方能提高進入內地市場的成功機會。」近年本地創業氣氛濃厚，但創業者縱有宏大夢想，也需要創投界及機構投資者各方面的扶持，才能茁壯成長。對慧科資本與華懋集團來說，Zeek只是雙方共同投資的開端，未來將有更多合作項目面世。